(原创)认知成功心理学与金融产品交易研究探索

认知成功心理学与金融产品交易研究探索


基本前提：
认可“效率市场理论”情况下，探讨小概率事件成功之道。
以外汇保证金交易市场提供的机会结合金融投机演绎经典事例，我们追求的梦想：几千、几万美金起步，数年后身价百万、千万美金，甚至上亿美金。


认知成功心理学基本观点：
每个人自身都蕴藏着巨大的潜在能力；将这些潜能发挥出来，足以创造成功、快乐的人生。而阻碍潜能发挥的，是后天形成的消极的自我意象。只要通过主动地变消极自我意象为积极自我意象，人的能力就会得到巨大的释放。


认知成功心理学基本概念：
成功的内涵、成功心理学的涵义、成功投资者的特征、成功与性格的关系、成功与气质的关系。


认知成功心理学原理：
成功 = 技能 + 机遇
•成功所需要的技能，85%是基于个性，只有15%是因为技术和训练。
•个性就是人的自我意象在外部（诸如，举止言谈）的流露表现。
•自我意象就是一个人的心理和精神上的观念，或者自我“图象” ── 是左右人的个性和行为的真正关键。
•研究发现：1.人的所有行为、感情、举止，甚至才能，永远与自我意象相一致。2.自我意象是可以改变的。
•战胜自我就是改变自我意象从而改变自己的个性和行为使自己富有新的能量和才华，将失败转化为成功。
•成功个性的自我图象：方向感、理解、勇气、宽容、尊重、自信、承认自我
•成功的机遇性因素：幸运、认识适当的人、专注、时机、眼界

★成功个性的自我图象：方向感
事物的成功机理：社会预测→确立事物未来发展的方向→确立事物未来发展的目标→对事物未来实施有效的控制→事物未来发展的成功。
目标设计：自我目标和理想的确定；制定实践计划和中间目标；预测将来环境，注意不断对目标进行反馈调节。
按《金融投资成功之路》文章观点，从对金融投资朦胧无知到成功，大致要经历四个阶段：入门学习→封闭磨练→反思总结→走向成功
前三个阶段大约需要10年的时间，如果能在正确的思路指导下，就会少走许多弯路，缩短成功所需时间，但各阶段是无法跨越。
明确自己在金融投资所处的阶段位置。结合自己的实际，制定好长期目标、中期目标和近期目标。

★成功个性的自我图象：理解（知识、能力、素质、机遇 ）
1.知识：是主体在实践的基础上对客体认知的成果。可分为间接经验知识、直接经验知识。间接经验知识，通过书本、他人传授等获得的知识。直接经验知识，亲自参加实践活动获得的知识。完全知识，间接经验知识和直接经验知识结合在一起形成的知识。学问是对拥有的完全知识，运用科学思维方法加工整理，提炼出自己的看法和主见，成为自己心领神会的见解，有所发现，有所发明，并能预测事物发展的道路和方向的知识。
2.能力：能力是主体从事某种活动的潜在的和实际的客观力量。它有两种含义：一种是实际能力，即个人已经具备并表现出来的能力，亦称成就──是个人先天遗传基础上学习的结果；另一种是潜在能力，即个人将来可能发展并表现的能力，亦称性向。
3.素质：是主体在先天基础之上，受后天环境和教育的影响，通过主体自身的努力，形成的比较稳定的身心发展的基本品质。
素质的特点
（1）素质是先天因素与后天因素的统一。
（2）素质具有主动性、能动性。　
（3）素质是稳定性和可塑性的统一。
（4）素质具有潜在性、不可视性。
4.机遇：是恰好的境遇。具有偶然性、意外性、例外性、不定性四个特征。

★成功个性的自我图象:勇气──走向成功的第一步
一个成功者和失败者之间的区别，往往不在于能力大小或想法的好坏，而在于是否有勇气信赖自己的想法，并在适当的程度上敢于冒险和行动。
成功型的人乐意接受人应当为自己和自己的行为承担责任的原则，而失败型的人乐意等待按照别人的指令行事，甚至追求不现实的目标。
在金融投资领域内，成功者与失败者的区别就在于能否坦然面对现实，采取相应的策略，使利润最大化或减少损失。投资失误并不可怕，可怕的是不承认现实仍然固执己见。

★成功个性的自我图象：有容乃大
宽容的含义：
•努力通过认清他人的真实面目而真正鉴别他们；
•注意留心其他人的感情、观点、欲望、需求；
•待人接物要想到别人是重要的，也应该把别人当作重要的人来对待。
相容接纳，团结更多的人，在顺利的时候共奋斗，在困难的时候共患难，进而增加成功的力量，创造更多的成功的机会。
不过，过大的宽容性也会害了自己，宽容遵循的程序：大事讲原则，小事讲风格。过大的宽容性无疑会给投机者以良好的生存土壤。

★成功个性的自我图象：尊重
自尊是人们自我尊重和相互尊重的一种心理倾向或个性品质，在某种意义上就是羞耻心、廉耻心。它包括两个方面：一是自我尊重，即要求独立、自由、自信、成就、名誉等；一是受社会或他人尊重，即要求地位、实力、威信、获得他人尊敬等。自尊本身就是一种激励，具有自尊心的人更容易成功。
自尊培养：
•客观地评价自己和社会；
•正确地对待荣誉；
•注意对自尊的保护。即尊重自己，也尊重别人。
注意：自尊而不自夸，更不要自卑。

★成功个性的自我图象：自信——决定成功
自信：指个体信任自己，对自己所知晓的、所做的事具有信心。
自信心：就是确信自己所追求的目标是正确的，也确信自己有力量与能力去实现所追求的正确目标。
自信心包括三个基本要素，即自信认识、自信体验、自信行为。
自信认识：是对自己和所处环境有清晰、明确的了解。
自信体验：表明一个充满自信的人，必然朝气蓬勃、神采奕奕，做任何事都能体验到“成功感”和“把握感”。
自信行为：是自信心理的外在体现。

★成功个性的自我图象：承认自我
承认自我意味着接受我们的现状，包括我们的错误、弱点、缺点、失误，也包括我们的财产和力量。
自我的涵义：自我是指个体意识中关于他自己的基本特征的一个总的观念、图式或框架。首先，“自我”是“我自己”，即“我是我”，“我不是别人”，“我是奇迹，是独一无二的”。“自我”就是个人要意识到自己独立的存在、自己的个性。其次，“自我”是个人自己设计自己，自己创造自己。只有这样，才是真正的“自我”。不仅要能意识到“我是我”，“我不是别人”，而且还要能够“自己设计”，并且把这种“自己设计”变成实际的“自我创造”“自我实现”。如果个人只是意识到“自我”，而不能设计“自我”、创造和实现“自我”，那么，这种“自我”的水平、层次就太低了，不是真正的“自我”。
一个真正要有所作为，要能够成功的人，必须超越自我，只有这样，才能取得更大的成就，才能达到更高的生活境界。


另种观点：
成功 = 20%IQ + 80%EQ
（1）智商（IQ），某个人的智力在同龄人中的相对位置。
（2）情商（EQ），是一个组合的内涵，主要由几个平行部分组成──自我意识、设计自我、自我管理、自我实现、识别他人、处理人际关系等。
美国哈佛大学心理学教授丹尼尔•戈尔曼于1995年提出“情商”概念，并大致概括：
①情绪控制力；
②自我认识能力，即对自己的感知力；
③自我激励能力；
④认知他人的能力；
⑤人际交往的能力。

如果某位投资者智商很高，通过周密的基本分析、技术分析或经典理论分析，对行情的发展趋势有清醒的认识，但是实际操作中买入/卖出时举棋不定，持单时患得患失，结清时优柔寡断，交易产品上涨/下跌（符合预期）就贪心，价格上涨/下跌（与预期相反）又恐慌，这位投资者怎么能获利呢？
同样，如果某位投资者仅仅情商高，而对市场运行方向的研究出现错误，即使心态再平和、心理素质有多么良好也没用。
在金融投资（投机）操作中，智商往往决定着投资者看对行情，而情商决定着投资者做对行情；在投资品选择上，智商可以帮助发现价值低估品种，情商可以帮助投资者获取更多的利润。


附释：
成功的内涵
一个圆满的人生（成功）应该包括个人成就、财富与良好的人际关系。
我们常说的成功者往往是指那些在残酷的零和博弈的竞争中的获胜者。《狼图腾》（作者：姜戎）成为畅销书，就是佐证。美国人推崇的是那些通过创新而获得的成功的人。前者的成功是建立在他人失败的基础上，社会总体福利不会因此而明显改善。后者的成功则让人人从中受益，整个社会因此得到发展。
外汇保证金交易是零和游戏，考虑交易成本是负数游戏。我们这里谈的成功是人生真正意义上的成功——个人成就、财富与良好的人际关系。

成功的定义
实现了所制定的目标，就是成功；一个人累遭挫折而热情不减，这也是一种成功。
1.必定要有一个预期的目标。
2.预期的口标必须是达成了，才算是成功。
3.成功有明显的个性化特征，标准因人而异。
4.成功是一个中性的概念。
5.成功是有数字概念的，所有的目标都应该是指能够被量化的目标。

成功心理学涵义
成功心理学就是利用心理学、教育学、行为科学和成功学的原理和方法，致力于发现和促进那些能使个体和社会成功的因素，通过改变人的认知和行为，受到领悟，使人的心理和行为处于良好状态，从而迈向成功之路的一种学说。成功心理学主要内容：积极心态的培养；思维训练；自信心的培养；正确面对挫折与失败；意志训练；情绪训练；沟通训练；性格训练；兴趣的培养；保持心理健康；树立目标；积极行动。

成功投资者的特征
1.思维清晰，视角敏锐，总是能早于别人发现投资机会。
2.向前看，不会让过去的习惯主宰未来的投资行为。
3.从头再来的能力──不会向失败或打击低头。
4.为自己的行为负责，无论结果是好是坏。
5.保持高度自尊。
6.对成功的不懈追求。
7.积极的态度──不会消极地对待生活中的问题。
8.不依靠运气，而应用一以贯之的策略。
9.相信自己的决策。
10.目标导向型的观点。
11.良好的自我控制能力，抑制任何与成功背道而驰的个人倾向或特点。
12.非常自信。
13.对与资金及金融相联系的数字非常敏感。
14.具有投资嗜好，不是纯粹为钱，而是因为投资是一件很愉快的事，符合他们的兴趣，这是一种专业爱好！
15.不轻易被他人或其他事情影响。
16.对投资充满热情。

人格（个性）
人格（个性）：是一个人与社会环境相互作用表现出的一种独特的行为模式、思维模式和情绪反应的特征。
人格形成主要影响因素：遗传因素、生理因素、气质因素、环境因素、重大事件。
人格包括两部分：即气质与性格。
气质的涵义：气质是一个人的稳定的心理活动的动力特征。气质特征指的是一个人无论在什么场合经常表现出来的典型的较稳定的动力特征，是不以活动的目的、内容而转移的。
性格的涵义：一个人对现实的稳定态度（对某一对象所持的评价和行为倾向）和习惯化了的行为方式中所表现出来的独特心理特征。诸如，诚实或虚伪、勤奋或懒惰、果断或优柔 ┄┄
人类从性格方面分析，可分为三种类型，即“计算型”、“感情型”、“理智型”。

气质的类型：胆汁质、多血质、粘液质、抑郁质
根据各种气质心理特征的不同组合，气质的类型可划分为：胆汁质、多血质、粘液质、抑郁质四种类型。
1.胆汁质：精力充沛，反应迅速，情感体验强烈，情绪发生快而强，易冲动，但平息也快。直率爽快，开朗热情，外向，但急躁易怒，往往缺乏自制力，有顽强拼劲和果敢性，但缺乏耐心。
2.多血质：活泼好动，反应迅速，行动敏捷、灵活。易动感情，富于生气，情绪发生快而多变，表情丰富，外向，但情感体验不深。容易适应新环境。兴趣广泛但易变化，注意力易转移。轻率，不够沉着。
3.粘液质：安静、沉着、稳重、反应较慢，思维、言语及行动迟缓，不灵活，情绪发生慢而弱，不易转移注意。心平气和，不易冲动。内向，态度持重，自我控制能力和持久性较强，但容易因循守旧，不易改变旧习惯去适应新环境。坚韧、执拗、淡漠。
4.抑郁质：有较高的感受性，观察精细，对外界刺激敏感，但反应缓慢，动作迟钝，多愁善感，体验深刻、持久，但外表很少流露，内向。谨慎小心，不善于人交往，胆小、孤僻、忸怩，遇困难过挫折易畏缩。
任何气质类型的个体都能成功。“笨”是气质属性而非性格属性。
切记：个体的成功与性格有关，与气质关系不大。



[ 本帖最后由 zdh96916 于 2006-9-5 17:12 编辑 ]

早就想要一篇这样的文章了

金融投资成功之路（根据网上文章修改）

一个投资者从门外汉到逐步摸索、磨练，最终成为一名成功的投资者，必须经历理论的学习，经验教训的总结，心理内部长期斗争后形成的稳健乐观自信戒骄戒躁不贪的心态（即不以物喜，不以己悲的至高境界）。这一过程可划分为四个阶段。每个阶段你都必须付出一定的代价（金钱的损失，精神上的痛苦煎熬），大部分成功人士都付出了巨大的物质和精神损失。就一名成功的资金管理人而言甚至要付出几百万元乃至上千万元的代价，精神上的压力几乎到了崩溃的境界，部分人士还曾出现过以自杀来寻求解脱。这一过程一般须有十几年的时间才能完成，也就是说一个投资者从零到成功（是指能够长期立于不败之地）需要较长的时间(国外许许多多的成名大师包括江恩等人一般都是用了十年的时间)。

　　第一阶段就是要经过理论学习的入门阶段
投资者最初踏入金融投资市场时，以“小学生的身份”勤奋学习，通过专业书、报刊、互联网、电视、以及周围的朋友、专业人士的讲解，来学习相关专业知识和经验。在金融产品操作上，自己很少有主见。譬如买股票一般都是电视上“股评”人士推荐或身边的朋友介绍，这一阶段的心理主要表现为赚钱心切，着急恐慌，没主见，心有余而力不足，为了赚钱，为了暴富，不惜冒一切风险（实质上是初生牛犊不怕虎，根本不知道市场的风险有多大），追涨杀跌是他的拿手好戏。他（她）急于搜寻赚钱之法，这一过程一般需6～10月，学历低的投资者所需时间更长。这一时期他因听信他人的建议买卖金融产品而遭受很大损失。

第二个阶段就是进入自我封闭、艰苦磨练阶段
　　经过第一阶段学习、磨练、总结，他很快找到了所谓的“赚钱秘诀”，这个所谓的“秘诀”，一般为几个指标加上量价分析以及一些具备特征的突破形态，这些书籍里介绍最多也比较容易掌握。市场上大多数投资者基本上都会这些，但只有一少部分人才能精通此道。这些指标紧贴价格走势，依靠它们来操作某一段时间内短线成功机会很多，有时甚至可以买在最低点卖在最高点。
　　因此，每一次操作成功，他就有一种很大的成就感，自己的才华终于找到得以施展的舞台，啊！我“成功”啦！于是呼自信、冲动、虚荣心、甚至狂妄冲昏了头脑。他回想起刚入市的时候，那些曾向他推荐过股票的人屡屡出错，这就更增强了他的自信心，更加相信赚钱必须靠自己的能力，而且，自己认为已经具备了赚钱的能力。每当周围的人出了错，或者著名的“股评”人出了几次错，而自己却判断对了，这使得他越来越只能相信自己，也越来越封闭自己，对自己的指标越来越崇拜了，而对同行人士却出奇的挑剔，往往会妒忌别人的对，嘲笑别人的错。只对外来的和尚还能尚存一丝敬意。自己周围的人都是“白皮”。
　　在操作上，频繁操作，不吃不喝可以就是手里不能没有交易产品，几分钟没交易产品或者自己看好的交易产品没买上/卖出就出现了大涨/跌，此时心里就如同猫抓一样难受。而且，大部分人喜欢重仓甚至满仓操作，买/卖了大涨/跌的交易产品就到处炫耀，或者独自洋洋得意；方向做反了就懊恼、沮丧，要么处于大喜或大悲状态，要么处于小喜小悲，要么处于忙里偷闲的休闲状态（很少处于这种状态），他真的动了自己最真实的感情，这时他和市场的关系就象热恋中恋人一样一天也不能分离，一开盘必须看行情走势，收盘后干啥都可以就是不能不看行情走势。买卖交易时，有的十分地斤斤计较价位，买入价必须在最低加位附近，卖出价必须是在最高价位附近。而有的却仍在追涨杀跌，追逐市场热点板块，而且他喜欢满仓操作。脑子里几乎只有“赚钱”二字，对于亏损、风险的概念却很模糊。操作业绩要么大赚大赔，要么小赚大赔。
第二阶段的心理变化是，从一个听信他人上当受骗的受害者（被动、盲目、恐慌），到虚心勤奋——急切——后悔、抱怨——自信——自负（不服输、不服气任何人）——狂妄——大喜大悲。这样反复循环。学习上，自从掌握了某个理论或者几个指标后，就一直处于故步自封状态，自我禁锢，自我封闭，很难接受他人的观念。觉得自己差不多是天下第一了，还不断向他人“讲经说法”。自己失败时很沮丧，又不甘心服输总要找一大堆理由来为自己开脱，或者一定要找出别人的错，并当众（或当面）说出来，心理上认为：我有错，你也有错，他也有错，大家都有错了，自己就“没有”错了，陷入了逻辑错误的怪圈。这种不服输的麻木心理极为强烈。一旦赚了钱则是自己的功劳，亏钱的事几乎都是是因为别人不断干扰自己或者受其他事件的假象迷惑造成的。这时的他对市场的了解最多不会超过金融投资总知识量的一半，也就是个半瓶醋。
这一过程他思想麻木僵化，频繁买卖操作、检验自己的预测、判断结果，在时喜时悲不断的后悔、抱怨中度日，对他来说整天泡在市场里操作是一种享受，因为那是用自己的钱换来的一种游戏，操作是一种令人兴奋的游戏，而且象吸食鸦片一样上瘾。一旦上了瘾就很难控制自己的欲望，就不再理性地对人对事（大多在市场中），严重的象赌徒，贪恋的他早已忽略了自己操作的目的是赚钱，因为他在不断地享受着操作“游戏”的乐趣。
第二阶段至少需要5年以上的磨练，有的甚至10年以上，是他走向成功的最困难的阶段，就象红军的两万五千里的“长征”一样艰难啊！投资损失也是最惨重的阶段，在股市上损失几十万或在期市上损失几百万都不在话下。因为他想暴富，却又根本不知道如何控制风险。盲目自信、自负，自我封闭、思想麻木阻碍了他的进步。一直到惨重的损失后，自己才被惊醒，以后的他有三条路可走：
•绝望的离开股市；
•无奈地甘心听从“高人”领导；
•自己休整一段时间后，开始反思、再学习、重新修造自己（这样的投资者只有很少一部分）。

　　第三个阶段就是要进入再学习、反思总结的高手阶段
　　经过几年大成大败的反复折腾而最终结果又是大败的极其艰苦的磨练后，他最终开始醒悟了，认识到自己的水平还是不行，以前的行为是多么的幼稚啊！于是，再次开始学习，这次学习是系统的学习，包括技术分析的各种分析方法，基本面分析的方法，投资组合、风险控制等等。总结以前的经验教训，把理论与实践结合起来。
　　在心态修养方面，进步很快，变骄狂为谦卑，逐步克服贪恋与恐惧。不再喜怒无常，情绪基本稳定。面对赢利和亏损能够泰然处之，不再受他人和假象干扰与迷惑了，对行情的大涨或大跌也不在有很大的情绪波动了，不再贪功好利不再急噪恐惧啦，不再炫耀自己，能够认识到自己的不足并逐步改变，虚心好学不疲倦，努力寻找一个能够长期获胜操作方法。
在操作上，这一阶段以学习新理论总结过去的经验教训为主，不再频繁操作，业绩上，不再有大的波动基本维持在微利或小亏状态。
这一阶段最重要的是心态修养，其次，是系统地掌握各种理论和分析方法与技巧，并与实践结合起来。这一阶段需历时3年左右。这时的他就如同一般的武林高手一样，一般情况下不会被对手打的大败，平手或小输小赢的机会多。如果这时他遇到了成功高人的点拨，就会少走许多弯路，距离成功所需时间就会大大缩短。

　　在经历过前面三个阶段后，最后就是可以进入成功，成为得道的大师的阶段
　　经过几年的学习、磨练，掌握的理论丰富系统；能够把刻骨铭心的经验教训与理论有机结合起来了．
　　心态方面，浮躁缺乏耐心、情绪不稳定、贪恋、恐惧、争强好胜、妒忌、自负、沮丧的心态基本上都去掉了，能真正做到不以物喜，不以己悲，能毫不含糊地牢牢地控制住自己的欲望（指在证券、期货市场上）。能够把技术分析方法与基本分析法有机结合起来，把风险控制摆在操作首位。找到了一个切实可行的交易系统。真正做到知行合一，实现了长期稳定的赢利。
　　这一阶段最主要的是心态的把握。就象武林中得道的大师一样，精通各种武艺，道德修养及高，水平高靠的是心境中的“意念”而不再是武功了.



[ 本帖最后由 zdh96916 于 2006-9-7 09:49 编辑 ]

嘿嘿 兄弟的这篇十分到位 尤其是对先天生理特质的论述十分精彩

介绍大家看一本书<自已改变自已>,一个外科整容医生写的,外国人写的,名字我忘了,这本书不错,至少值得一读,是对上面的详细的讲解.

这两篇文章太经典了，正是我所需要的，非常感谢搂主的分享！谢谢！！！

引用

原帖由 denghw 于 2006-9-5 23:42 发表
这两篇文章太经典了，正是我所需要的，非常感谢搂主的分享！谢谢！！！

火线论坛，有理论有经验的交易者翱翔的天空。

哇,原创的,厉害!PFPF

真的不错,顶了!!

ding yidege

不过，我也要学习一下．．．．．．．．．．

好帖子，学习收藏了

引用

原帖由 skytide 于 2006-9-6 08:04 发表
ding yidege

个人经验,率先接触的影响最大.
在火线多沁泡,收益丰厚.

人脑接受信息的方式分为有意识和无意识接收两种方式，我们每天都会受到不同程度有形或无形的刺激，引起我们的注意而产生不同程度的反应，有意识接收是人脑地于周边事物的刺激有知觉地接收信息；而无意识接收是人脑对于周边事物的刺激不知不觉地接收，这就是所谓潜意识。

如果处在诚实，告诉真相的环境中，潜意识是客观事实真实的接受。买卖金融产品，看似简单，实乃判断。
一个正确的判断，95%（可能更高）源于潜意识。

心智模式概述

心智模式是人们思想方法、思维习惯、思维风格和心理素质的反映，心智模式的形成受人们所经历的环境、人的性格，人的智商、情商和逆境商的影响，并要经历漫长的过程。心智模式根深蒂固深植于人的心中，它不仅左右人们的思想和对周围世界的认识，影响人们的决策，也影响人们对工作、学习和生活的态度，影响人们处理人际关系遵循的准则，影响人们的行为方式和行为习惯。

心智模式具有以下特点：
第一、根深蒂固。特别是成功人士，有一句话叫“江山易改，本性难移”。
第二、自我感觉良好。自以为极好，这就严重了。社会上很多人指点别人这里不好，那里不好，却很少指点自己。
第三、每个人的心智模式都有缺陷。世界上人无完人，很成功的人心智模式也都有不同的缺陷。所以必须唤起人们的注意，必须改善自己的心智模式。
第四、心智模式有时效性。社会经济的发展、科技进步、人类所处的时代是不断变化的。随着时间的推移，人的心智模式是有时效性的。一个时期认为是正确的心智模式，到了另一个时期就有可能被认为是错误的。
从以上心智模式的特点我们得出，一个人若想成功，成就一番事业，在心智模式上要做到以下几点：
首先要有气度。所谓气度是指暴露自己的心智模式，让别人了解你心中的真正想法。一个人必须要有气度，敞开胸怀，耐心认真听取别人的意见，特别是听取那些与自己心智不符或相反的意见，经过细心辨析而发现自己原有的心智模式的缺陷。
其次要善于沟通。所谓沟通是人与人之间相互交流、取长补短、互动学习、实现双赢。
再次要具备一定的智商、情商、逆境商。智商是指智力商数。智商高的人往往悟性比较好，举一反三、触类旁通的能力比较强。当然智商与文化程度和知识水平有密切的关系。智商高的人比较容易通过实践反思而发现自己的心智模式有哪些缺陷，但是，今天的研究人员发现在成功的诸多因素中智商只占15%.而情商占85%.
情商是指情绪商数。情商就是一个人认识、调整、把握自己情绪的能力，是人的综合心理能力的具体表现。情商有五要素：
一是了解自己，对自我情绪的理解；
二是管理自己，判断和控制他人情绪的能力；
三是控制自己，即对自我控制的能力。
四是理解别人，认识对方的情绪并与之对应的能力。
五是处理人际关系，协调人际关系的能力。
情商比智商对人的心智模式影响更重要。情商高的人对情绪、情感的控制程度高，能够客观辨证的看待人和事、说话办事入情入理、恰如其分、让人心服口服，令人愉快，人见人爱，口碑很好，具有很强的人格魅力。情商低的人往往是在不合适的时间、不合适的地点、说不合适的话、办不合适的事，是“哪壶不开提哪壶”、令人生厌的人，也是“好动机没有好结果”、“好心没办好事、好心不得好报”、费力不讨好、受累捞埋怨的人。因此，智商和情商相比，不少人说，“在学校念书靠智商、走入社会靠情商”，“智商使你学业有成、情商使你事业进步”，人进入社会走向工作岗位后，“智商退位，情商登场”，也有些人说，“智商诚可贵，情商价更高”。“智商是生产力”，“情商是生产关系”。
所谓逆境商是指逆境中的商数，他既是预测谁成功的指标，又是对每个人面对和超越困境能力的心理素质的量化显示。为什么有的人可以克服深不可测的逆境，而一般人却放而弃之。


改善心智模式五大技术
1.把镜子转向自己
我们每个人都有两面镜子，一面是玻璃镜子，它的作用是用来正衣冠、正容貌的。还有一面镜子，看不见，摸不着，深藏在你的心中。它的作用是用来“正心”的，这面镜子叫“心镜”。
我们常常用这面“心镜”去照别人，看别人这也不是，那是不行，很少照自己。由此产生了诸如“归罪于外”、“自我感觉良好”等等不健康的心智模式。改善心智模式，要求把镜子转向自己，一事当前，先照照自己的心态正不正，反思自己的责任或过失，经过这种修炼，再看事物，就会采取截然相反的态度。
2.倒掉壶中之水
南隐是日本明治时代著名的禅学大师。一天有一位大学教授慕名前来问禅，刚落座便滔滔宏论。南隐往这位教授的杯子里倒茶，水已溢出杯子，而他依然往里倒。
大学教授连忙喊道：“满了！满了！”
“是啊！你的心一如这只杯子一样，已经装满了你自己的东西，如先不倒空，我如何向你说禅”？南隐一语点破禅机。
古人云“虚怀若空”，一个人无论名望学识再高，若想学进新东西，必须倒掉壶中之水，从头学起，抛却成见，不耻下问，才能进入一个新的境界。我们在生活中常常发现，越是学识渊博之人，越是谦虚好学，正像圣吉所言：“学的越多，越感到自己的无知”；相反，越是才疏学浅之辈，越是妄自尊大，不爱学习。这就是两种不同的心智模式，也决定了两种不同的命运。
3.敞开胸怀
雨果说过：“比海洋更广阔的是天空，比天空更广阔的是人的心灵”。有的人很有才干，也很有地位，但有个最大缺点，不能容人。听不得不同意见，不善于与自己不同性格、不同行为方式的人沟通与合作。这种心态给自己带来很不利的影响，落落寡合，孤家寡人。敞开胸怀，让自己能容纳那些与自己意见不同甚至反对自己的人，能接受其他的可能性，才能发现更多的东西，才能成就一番大业。
4.换个角度爬山
你家门口可能就有座山峰，你曾多次爬到过峰顶。但你每次都是沿着同一条路径爬上去的。同时，每次上山都在同一个季节，比如夏季。此外，每次上山的同伴也大都是同一个人，比如你的爱人或孩子。由此一来，你虽有过多次爬山的经历，但感受大体相同。
现在，你换一下路径，试着选几条不同的路径上山，比如山后。而且换几个季节，比如冬季，最好刚刚下过雪。同时，选几个其它的人同去，比如和几个要好的同学。
你的感受会别有不同。你会发现过去从来没有发现过的景色：悬崖下面，还有一挂潺潺瀑布；雪后的山色如此素雅宁静；和同学们一边登山，一边会聊起多年前共同渡过的校园生活。
你发现，过去你对这座山并不了解。变化了几个条件，这座山对你有了全新的含义。
其它的事，不也是如此吗？
5.用多棱镜看世界
小的时候，我们都玩过一种玩具——万花筒。万花筒里的世界色彩斑斓，丰富多变。大了以后，我们不玩万花筒了，玩起了望远镜和显微镜——看得远了，看得真了。其实，我们老了。我们的心态被“定格”在某一个角度上了。关于信仰、道德、人生、爱情、事业、金钱等等，都被固守在某种框框里了，而这种框框常常是一成不变的，最终我们被框死了。阅历丰富了，看问题的角度反而单一了，我们需要重新拿起儿时的看世界的工具——万花筒，那才是一个真实、丰富、多变、趣味无穷的世界。

心智模式是人们思想方法、思维习惯、思维风格和心理素质的反映，心智模式的形成受人们所经历的环境、人的性格，人的智商、情商和逆境商的影响，并要经历漫长的过程。心智模式根深蒂固深植于人的心中，它不仅左右人们的思想和对周围世界的认识，影响人们的决策，也影响人们对工作、学习和生活的态度，影响人们处理人际关系遵循的准则，影响人们的行为方式和行为习惯。

改变自我意象，就是改变心智模式。

心理决策理论

中山大学公共事务管理研究所博士生 杨永和

人们在作决策或判断时，常会运用一些简单的方法来处理问题的复杂性与不确定性，经过许多实验的研究成果后，他们认为这些方法可归纳为三个简单原则：代表法则(Representativeness Heuristics)、现存法则(Availability Heuristics)、以及定锚与调整法则(Anchoring and Adjustment Heuristics)。这三个法则统称为决策简捷法(Decision Heuristics)，但这些法则在人们作决策或判断时，虽可以简化复杂多变的决策状况，但也产生严重的决策偏差(biases)，造成个人、集体、与公共决策上的问题。而这些决策简捷法则及其所导致偏误之研究，统称为心理决策理论(Psychological Decision Theory，PDT)；以下就此三种法则加以简要叙述：

一、代表法则(Representativeness Heuristics)
代表法则是指当人们判断某人、事、物是属于某团体(group)、某阶层(class)、某集群(population)，或是由某过程(process)所产生的机率时，往往由前者与后者的代表性或相似度来衡量。代表法则假设过去的经验对真实事件的母体有代表性，所以依据过去经验(小样本)的事件来判断机率是正确的，但是有时这些小样本的事件并无法代表母体作为判断机率的决策基础，因此会产生以下五项的机率偏误：
•对事前机率不敏感(Insensitivity to prior probability of outcomes)
国外学者作过一个实验研究(Tversky & Kahneman,1973)，要求受试者对某人的职业作判断，若事先告知受试者一群人(包含某人)的职业(假设只有律师与工程师两种)，与这群人中这些职业所占的比例，然后再提供受试者有关于某人的一段文字描述(关于年龄、家庭状况、教育程度、对工作的态度以及社会关系等)，接着要求受试者判断某人的职业为律师或工程师的机率。实验的结果发现当有关于某人的相关信息描述时，受试者常常不会考虑群体中的职业比例分配(亦即事前机率)，而只考虑与某人直接有关的信息(视为个案证据)；相反地，若无关于某人的描述信息时，决策者才会依据所给的事前机率来作判断。
•对样本大小不敏感(Insensitivity to sample size)
在另一项实验中(Tversky & Kahneman,1972)，施测者要求受测者判断两家不同大小的医院中，哪一家医院的新生儿的性别比例比较可能偏离1：1。根据统计的原理，样本大小会造成显著的变异数大小，在样本小(小医院)的情形下，比较会产生较显著的偏离；而在样本大(大医院)的情况下需要比较大的变异数才会产生比较大的偏离。换句话说，此实验的答案应为小医院比较可能产生新生儿的比例偏离1：1的情形。可是实验的结果却发现，大多数的受试者都认为两家的医院的情形应当一样，忽略了样本大小所造成的影响。
•对机率现象的误解(Misconception of chance)
此种偏误可以以有名的“赌徒的谬见”(gambler’s fallacy)来加以诠释。例如在丢铜板时，重复丢了九次之后发现，九次都是出现正面，通常一般人都会认为丢第十次出现反面的机会远大于出现正面的机会。然而每次丢铜板的事件彼此却是独立的，所以第十次出现正反面的机率应该是一样的，这就是对机率现象的误解。
•效度的错觉(The illusion of validity)
当决策者据以评估或是预测的信息看来十分一致或是重复出现时，决策者通常会对其所作的的评估或是预测产生愈来愈大的信心。但是根据统计的基本原理，若各输入变量间有很高的相关性(correlation)与重复性(redundancy)时，这些相关性及重复性的数据都该除去，而保留独立性(indpendent)的变量。
•对回归现象的误解(Misconception of regression)
一般人都不会了解所谓的“向平均值回归”(regression toward the mean)的原理，亦即当极值(极大值或极小值)发生之后，其后所发生的值比较可能不会那么的趋于极端。举例来说，人们常会高估惩罚的效果以及奖励的效果，换言之，当下属有极差的表现时，决策者或是管理者都会施以惩罚，以警惕下属，但是惩罚的结果未必有用，因为根据“向平均值回归”的原理，就算没有施以惩罚，下属其后的表现都会有所改进；反言之，当下属有极佳的表现之后，决策者或是管理者都会施以奖励，根据同样的原理而言，不管上司是否给以奖励，下属其后的表现都会变差，可是不论在一般的公司管理或是政府部门，都忽略此一原理的参考价值，而对部属极端的表现施以激励(正面或是负面)。

二、现存法则(availability heuristics)
现存法则是指当人们在评估某事件或过程发生的机率或频率时，通常都会以事件发生时的状况或是情境是否易于回想为基准，也就是说很容易受到回想记忆的影响。愈容易回想的事件，会认为类似事件的机率愈高。而现存法则主要受到时近(recency)、情绪的凸显(emotional salience)、及发生频率等三件事件的影响。亦即若有发生类似事件经验的时间愈近、或事件发生愈情绪化其想象空间愈大、或类似事件发生的愈频繁等情形者，人们往往认为其未来发生的机率较高，因此很容易产生以下的偏误：
由于实例是否容易回想所产生的偏误(Biases due to the retrievability of instances)。
在学者(Tversky & Kahneman,1973)所作的实验过程中，以男女姓名混合于名单之中，再将此名单念给受试者听，然后要求受试者估计名单中男女性别的比例。实验结果发现，名单中男女的知名度会显著影响受试者对性别比例的判断。换言之，若有高知名度的男性名字列于名单中时，受试者会高估男性对女性的性别比例，反之亦然。除了熟悉度之外，事件的显著程度(saliency)也会影响人们对机率或频率的判断。例如曾亲眼目睹火灾发生的人，对于“火”的感受必定比其它人更加深刻。此外，“新鲜感”(recency)，也会对人们在判断事件的机率和频率时，产生影响，例如最近流行或是刚听说的事件，必定会导致判断或是决策的偏误。
由于搜寻方式的有效性所产生的偏误(Biases due to the effectiveness of a search set)。
例如学者(Tversky & Kahneman,1973)以英文字母为基础估计英文单字的实验，以字母“r”而言，受试者对以“r”字开头的英文单字的估计比以“r”为第三字母的英文单字的估计高出许多。也就是说，受试者很容易因为对记忆回想的搜寻方式，高估前者且低估后者，而产生决策上的偏误。其它学者(Galbraith & Underwood,1973)在研究中也发现，在一般的文献中，受试者对于抽象字(例如：思想、爱)的数量估计，远高于对具体字(如：门、车)的估计，他们的解释是由于一般文献中决策者对于抽象性的叙述(context)较具体性的叙述为多，而导致搜寻结果的偏误。
由可想象程度所造成的偏误(Biases of imaginability)。
有时决策者所要评估机率或频率的事件并非已发生、有经验或是存在于记忆之中，而必须以想象的方式来建构(construct)事件发生时的情景。学者(Tversky & Kahneman,1973)曾经已实验的方式来要求受试者估计委员会不同人数的组合数，假定委员人数共有十人，委员会的组成人数最少二人，最多八人，要求受试者估计各种人数的组合总数各为何。此问题为数学上的二项式分配的问题，答案应当是以五人委员会的组合总数为最多，为252种组合，而二人或八人的组合总数为最少皆为45，但是实验的结果发现，受试者对二人组合的估计平均数为70，而八人组合的估计平均数为20，很显然的高估前者而低估后者。学者对此一实验的结果解释是由于受试者比较容易想象较多的二人组合委员会，比较不易想象不同组合的八人委员会。因此若决策者在缺乏经验及相关知识的情况下，只能评想象的方式作计划的利益与风险评估，很可能会因为此种情形而产生重大的偏误。
幻觉上的相关(illusory correlation)
除了对单一事件的机率与频率进行评估时，可能会采用现存法则之外，决策者在对于两个同时发生事件的机率与频率的评估，也可能会采用现存法则。例如曾经有实验(Chapman & Chapman,1969)要求受试者对精神病患的诊断与行为作评估，施策者提供受测者有关精神病患病情的诊断结果以及精神病患所绘的人像，要求受试者估计两项事件同时发生的机率(病情与画像)，研究结果发现，受试者显著的高估某些较易联想事件同时发生的机率(例如：精神病患的多疑症与其所绘的人像中奇怪的眼神)。这种“以貌取人”的相关错觉常常发生在决策和机率的判断上，例如以台湾而言，一般人常将废五金与环境污染联想在一起，许多人印象中都认为造成环境污染的废五金都是存在于工业区之外，而由于有法律的监督，所以工业区内对于废五金的处理对环境的影响较小，但事实上，工业区内的废五金的数量占总数量的百分之八十以上。因此在作决策判断上应该尽量避免以印象中相关的错觉作为判断依据。

三、定锚与调整法则
当人们在参考信息作判断或决策时，时常是对问题先作一初步(initial)的判断或决策(即 anchoring)，然后再根据新的信息来作对此初步判断或决策的调整(adjustment)。其中初步的判断或决策通常是根据问题的结构(formulation)，或不完整的计算(partial computation)而来，而研究的结果(Slovic & Lichtenstein,1971)发现，通常人们的调整皆有不足的现象。换言之，不同的初步判断或决策会导致不同的最后判断或决策，而最后判断或决策有偏向初步判断或决策的调整不足或评估主观机率分配时的定锚等现象。“定锚与调整”法则三种常见的偏误如下：
(一)调整不足(Insufficient adjustment)
学者(Tversky & Kahneman,1974)曾经设计以下的实验。施测者要求受试者估计不同的数值(例如：非洲国家在联合国所占的比例)，施测者先随机提供受试者一个参考比例，并且询问受试者所估计的比例比所提供的参考比例高或是低，接着再要求受试者说出自己所估计的比例。实验结果发现，受试者的定锚效果十分显著，不同的受试者给予不同的数字为起点(10与65)，会使受试者判断出不同的估计值(中位数平均为25与45)。此外，若将受试者分成两组，要求受试者在五秒内分别估计以下两组数值：8*7*6*5*4*3*2*1和1*2*3*4*5*6*7*8的乘积。施测者的目的是要检定以下两点假说，第一，受试者在作迅数的评估时，只是先作几个初步的运算，再以调整的方式来估计最后的数值，所以可能会有调整不足的现象。其次，受试者在作初步的运算时，会产生定锚效果，也就是对于两组表达式的估计结果，应该会产生前者的估计大于后者的结果。这两点假说都在此一实验中得到证实，两组表达式的答案皆为40320，而受试者对第一组表达式的估计值其中位数为2250，而对第二组表达式估计值的中位数为512。前者的估计大于后者，而且两组的估计值皆小于正确的数字。研究结果显示出，定锚效果与调整不足普遍存在于决策的过程中，尤其是必须要求决策者快速决策时，更容易产生定锚与调整不足的现象。
(二)评估连结事件和分离事件时所产生的偏误(Biases in the evalution of conjunctive and disconjunctive events)
就一般规范性法则而言，连结事件的机率会低于每一简单事件的机率，而分离事件的机率会高于每一简单事件的机率。对于有多项事件发生时，决策者通常会高估连结事件(交集)的机率，并且低估偶一事件发生(联集)的机率。经过学者的实验研究(BarHillel,1973)发现，若受试者使用“定锚与调整”的经验法则作机率判断时，将会以每一简单事件的机率为起点，向下调整以估计连结事件的机率，导致会因为调整不足而产生高估的现象；受试者同样的也会以每一简单事件为起点，向上调整以估计分离事件的机率，也会因为调整不足而低估分离事件的机率，例如要求受试者比较自一红白参半的袋中取出红球(简单事件)的机率(应为0.5)，与自另一含有90%的红球与10%白球的袋中连抽七次并放回，至少得一白球(偶一事件)的机率(应为0.52)，与自前述袋中连抽七次红球(连结事件)的机率(约为0.48)；实验的结果是大多数的受试者都认为连续事件的机率最高，其次为简单事件，最后为偶一事件，但是实际的情形却相反。
(三)评估主观机率分配时定锚效果所导致的偏误(Anchoring in the assessment of subjective probability distributions)
决策者经常必须以机率分配方式，来表达对某一特定变项的区间估计，但是决策者在评估事件的主观机率与客观机率的对应时，很可能会产生明显的定锚现象。例如：要求受试者估计某特定年度汽车进口量90%的信赖区间，施测者通常会要求受试者说出第5百分位数(X05)和第95百分位数(X95)的估计量，以获得受试者主观的90%的信赖区间。然而，许多的研究发现，受试者所估计的X05太小而X95太大，也就是说，受试者所估计的信赖区间过于狭窄，这种现象也可归因于定锚效果。
在台湾，“定锚与调整”原则也应用在会计审计以及决策判断的相关研究上。审计方面，学者的研究(杜荣瑞、叶鸿铭,1994)发现审计人员在查核公司的应收帐款时，审计人员为了决定所需证实测试的范围，会以上一个审计合约所执行的证实测试为起点，再考虑两个合约间环境的变动，并将原先的起点加以调整，以求得最终的答案，此时审计人员很容易产生“锚定与调整经验法则”的偏误。至于决策判断方面，当专家以其专业知识为基础来作判断时，也会有错估风险机率而导致决策判断的偏误产生。

四、结论
心理决策理论的探讨是先进国家在致力于环境决策与评估公众参与时的重要课题，由于许多与民众攸关的公共决策，在处理上常常遭遇风险与不确定性，因此很容易因为种种的限制导致决策偏误或是错误决策，因此有关心理决策理论的研究应该朝更广泛的方向发展，深及各个决策层面，对于决策质量的提升绝对会有相当大的帮助。[/font]


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金融投资心理学应用研究

引言：
对于观察世界经济发展和一个国家的经济状况，乃至分析金融市场和证券市场的运行，我们需要的研究的不仅仅是经济数据，更重要的是研究人的信心。

　　写在前面的话
　　对于观察世界经济发展和一个国家的经济状况，乃至分析金融市场和证券市场的运行，我们需要的研究的不仅仅是经济数据，更重要的是研究人的信心。
　　在金融市场中，期货交易和外汇现汇交易最能反映国际市场和政治动态。国外有这样奇怪的现象，在期货和外汇现汇交易中，MBA学历的交易员甚至不如心理学学士毕业的交易员业绩好。曾经有人做过统计，在期货和外汇现汇交易员中，成绩最好的前十名均是学心理学专业的人。由此也可以看出，研究金融市场，大众心理因素远比经济指标更为可靠。这同时也证明了一个观点：经济学不仅仅是统计学，更是大众心理学。
　　有关心理学在金融市场中的应用，国外已经出现了大量的研究成果，其中不乏成功之处。本月9日，瑞典皇家科学院决定把2002年诺贝尔经济学奖授予美国学者丹尼尔•卡尼曼（与弗农•史密斯分享），以表彰其在心理经济学研究方面所做的开创性工作。
　 丹尼尔•卡尼曼成功地把心理学分析法与经济学研究结合在了一起，为创立一个新的经济学研究领域奠定了基础。卡尼曼的主要贡献是发现了人类的决策不确定性，即发现人类的决策常常与根据标准的经济理论做出的预测大相径庭。他与已故的阿莫斯•特维尔斯基合作，提出了一种可以更好地说明人类行为的预期理论。卡尼曼将源于心理学的综合洞察力应用于经济学的研究，从而为一个新的研究领域奠定了基础。
　　卡尼曼的获奖从另一个侧面表明了将心理学应用于金融市场研究的广阔前景。目前，国内时常可以看到有关的译著和论著，网络上偶尔也可以看到有关的研究成果。但是，总体来说，在将心理学和行为科学的研究成果应用于证券投资理论和实践这个方面，国内做得还远远不够。
一般来说，心理学在证券投资领域的应用主要分为两个方面：
其一是个体心理分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题，帮助投资者认识自我，挑战自我，战胜自我；
其二是群体心理分析（即大众心理分析），旨在解决投资者对市场中其他投资者的心理活动特征的把握，解决投资者在研究市场过程中如何保证正确的观察角度的问题，帮助投资者认识市场和把握市场的动向。

本文旨在介绍证券投资活动中比较成熟的心理学研究成果，同时提出个人的一些心得体会。最后，尝试就比较著名的数学模型进行讨论。本文拟按照以下内容逐一展开：
1、大众心理学概述
2、相反意见理论
3、大众心理与市场趋势
4、投资中的个体心理
5、一个应用实例：韦伯定律
6、卡尼曼及行为金融学
注：本文写作中参考了以下著作，如非特别指出，不再一一说明。
1、波涛：《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》
2、（法）勒庞：《乌合之众：大众心理研究》
3、（美）汉弗莱.B.尼尔：《逆向思考的艺术》
4、（瑞典）卡尔.基林兰：《股市大众心理解析》
5、（英）托尼.普卢默：《大众心理与走势预测》
6、（美）德里克.尼德曼：《投资的心理游戏----股票投资心理探微》
7、（美）埃德加.E.彼德斯：《资本市场的混沌与秩序》

证券投资心理学应用研究
大众心理学概述----勒庞的群体心理理论
群体心理学，一般称为“大众心理学”，系“社会心理学”的一个组成部分，其奠基人是19世纪法国学者古斯塔夫.勒庞（Gustave Le Bon）。美国社会心理学大师奥尔波特（Gordon Willard Allport）曾断言，“在社会心理学这个领域已经写出的著作当中，最有影响者，也许非勒庞的《乌合之众》莫属。”
本文以勒庞的群体心理理论为主介绍大众心理学的主要内容。有关勒庞的群体心理理论，波涛先生所著《证券投资理论与证券投资战略适用性分析》一书中有系统简明的介绍，本文该部分内容主要参考波涛先生的阐述。

一、群体与群体心理学
从通常的含义上说，“群体”一词是指聚集在一起的个人，无论他们属于什么民族、职业或性别，也不管是什么事情让他们走到了一起。但是从心理学的角度看，“群体”一词却有着完全不同的重要含义。
勒庞认为，“在某些既定的条件下，并且只有在这些条件下，一群人会表现出一些新的特点，它非常不同于组成这一群体的个人所具有的特点。聚集成群的人，他们的感情和思想全都转到同一个方向，他们自觉的个性消失了，形成了一种集体心理……姑且把它称为一个组织化的群体，或换个也许更为可取的说法，一个心理群体。”
群体心理学的研究对象并不是人类的“客观群体”，而是人类的“心理群体”。人类的客观群体是指人群在某一时间和空间上的集合体，而人类的心理群体则是指具有相同心理活动特征的人群的集合体。对于人类的心理群体而言，他们具有心理活动特征上的一致性，但是不一定具有空间活动的一致性。
在证券市场中，“心理群体”的例子比比皆是，比如在“停止国有股减持”这一“重大利好”的刺激下，不同背景、不同个性、来自不同地域的众多投资者立即形成了一个心理群体。与此同时，部分借利好大肆派货的机构投资者则形成了另外一个心理群体。

二、勒庞的群体心理理论
按照波涛先生的归纳，勒庞的群体心理理论中与证券投资密切相关的内容主要包括：
（一）勒庞理论观点之一：心理群体的精神统一性定律
群体中的个人会表现出明显的从众心理，勒庞称之为“群体精神统一性的心理学规律”。这种精神统一性的倾向，造成了一些重要的后果，如教条主义、偏执、人多势众不可战胜的感觉，以及责任意识的放弃。
勒庞认为，从心理学的意义上说，任何人都同时具有两种不同的个性成分，即理性的个性（Conscious Personality）与非理性的个性（Unconscious Personality）。人的理性的个性成分是不可能被统一的，这是人的创造性的源泉。只有人的非理性的个性才可能达到相互统一。当人的非理性的个性被统一之后，心理群体所形成的合力将远远大于理性个人的力量之和。而且，这种合力主要带有破坏性的本质，而不是建设性的。
用勒庞的心理群体理论来看待历史发展和社会现实，很多令人困惑不解的现象可以得到合理的解释。远的如二战期间纳粹德国的种族灭绝行为，中国的“大跃进”和“文革”；近的如1988年席卷全国的“抢购风”、八九年的“政治风波”、邓老太集资案、传销狂潮、□□功，等等。
在历史和现实中，这些表面矛盾的现象只能用勒庞的群体心理理论来解释。按照群体心理学说，当人们由某种目标而统一，并由某种情绪而支配成一个心理群体时，人就完全丧失了理性个体，而只剩下非理性的个体。而这种非理性的个体就成为这一群体的共同个性，并降为人的最初的原始性。

（二）勒庞理论观点之二：心理群体的整体智能低下定律
勒庞的群体的整体智能低下定律认为，当人群组成一个心理群体时，该群体总体在决策或行为时所表现出的智能水准，将远远低于该群体成员在作为个体决策或行为时所能表现出的智能水准。换句话说，心理群体的智能要远远低于组成心理群体成员的个体智能。
勒庞认为，心理群体永远也无法完成需要高智能的任务。当人群构成心理群体时，由于理性个体的丧失，群体成员无法把由理性个性所支配的智能相叠加或组合；同时，由于非理性个性的加强，群体成员只能把由非理性个性所支配的愚笨相叠加或组合。
勒庞这一定律所揭示的现象也是屡见不鲜。比如，1988年的“抢购风”，对于大多数参与者来说，他们并不是被外在地强迫，而是不由自主地投身于抢购狂潮。曾经有个笑话，说以前某地人爱排队购买紧俏商品或便宜货，只要看到排长队的，不管三七二十一先排上再说。结果，有一回某大老爷们排了半天队才发现原来商家在处理女式内衣。
勒庞这一定律对股票投资者也有着特别重要的警示作用。
首先，投资者应当特别警觉由心理群体所形成的决策方向和行为方向。
如果我们承认心理群体的群体智能要远远低于个体所能达到的智能水准，那么我们就应当预见到由心理群体所形成的决策或行为应当指向错误的方向。在股票市场的情绪极度兴奋或情绪极度压抑阶段，往往就是市场的重大转折阶段。这时的投资者往往被情绪所控制而形成了心理群体。这时该心理群体所达成的共识不可能是建立在理性判断基础之上，因此不可能是正确的决策。
其次，投资者应该特别警觉“集体决策机制”。
“集体决策”中的“集体”不一定就是心理群体，但是集体比个人更容易转变成心理群体。美国心理学家所做的多项心理实验表明，由于心理因素的作用，集体决断非常容易导致更高的差错率。
对于一般的个人投资者来说，“集体决策”的典型表现就是“讨论行情”。无论是在交易场所还是在时下流行的证券论坛，由于心理因素使然，讨论行情的现象屡见不鲜。美国一些著名投资家都对“讨论行情”的行为深恶痛绝，认为其有百害而无一利。讨论行情的过程不但是一种集体决策的过程，而且也是一种情绪相互传染的过程。
在证券论坛有一种常见的现象，众人喜欢“暴炒”某论坛名人的帖子，纷纷表示赞同帖主的观点。此即为“英雄所见略同”。话说回来，一个人可能是英雄（个人更容易冷静客观地分析、决策），两个人可能还是英雄，如果一下子冒出一大堆“英雄”算怎么回事？毕竟“金字塔型结构”广泛存在于自然界和人类社会。一位很聪慧的MM曾对我说过一句话：当很多人对你叫好时，你应该做的就是提高警惕。真是一针见血！谁说女人头发长见识短？
人是社会性的动物，渴望他人的交流和认同是人类的天性。我们需要不断提醒自己的是，切莫将自己迷失在人群中。

（三）勒庞理论观点之三：心理群体的形成机理
人群中的个体在形成心理群体的过程中，通常需要三个主要外因的刺激。这三个外部因素通常构成心理群体形成过程的三个阶段。
这三个外因是：
1、情绪激发——人群中的个体由某一情绪所激发并最终被该情绪所控制。
2、情绪传递——人群中的情绪由激发进而相互传递（相互感染）并最终控制了整个群体。
3、建议接受——当人群被某一情绪控制后，人群便极易受到外部建议的控制并受其指挥参与某一激烈的行动。
在股票市场中，人群比在其他社会生活中更加容易形成心理群体。这是因为股票价格的信息传输网络非常容易地把广大投资者联系在一起。而股票价格的变动以及市场相关事件信息的迅速传播功能可以轻易地起到“情绪激发”和“情绪传递”的作用。
从勒庞的心理群体的形成机制，我们可以发现，投资者的自我情绪（即心态）控制显得尤为重要。为了避免成为任何一个投资心理群体中的一员，我们需要从控制这三个外因着手。其中，最关键的环节就是避免自己的情绪波动，也就是对“情绪激发”环节的控制。只有很好地控制住自己的情绪，才能进一步避免人群的情绪对自己的感染，也才能进一步避免被动接受外来建议的暗示或控制。反过来，投资者注意对“情绪传递”环节和“建议接受”环节的控制，也有助于加强对自己情绪波动程度的控制。
当然，良好的情绪控制不是一朝一夕之功。这需要不断地自我磨练，更重要的是不断提高对市场的认识，并在此基础上树立信心、建立严明的操作纪律。“6-24”行情前后是研究心理群体形成机制，反省自我情绪控制的绝佳时间，有兴趣者不妨自己回味一下。

（四）勒庞理论观点之四：心理群体的整体心理特征
当心理群体形成之后，心理群体的整体心理状态将具有以下三项基本特征：
1、冲动性；2、服从性；3、极端性。
冲动性，是指心理群体的整体行动可以在某一外界强刺激因素的激发下迅速发动，并且这种行动的方向可以在外界强刺激因素的作用下迅速向相反方向逆转。因此，心理群体由其情绪的高度不稳定性必然导致其行动方向的极度不确定性。
服从性，是指心理群体具有自愿服从外来指挥的心理特征。由于在心理群体的形成过程中，群体中的个体已经丧失了个性，因此他们具有自愿伺服别人意愿的强烈愿望。
极端化，是指心理群体的实际行动往往常常明显超过必要的程度，因此常常会导致过激的后果。
勒庞对心理群体整体心理特征的概括，具有极高的准确性，对证券投资者而言也有重要的警示作用。
首先，由心理群体的“冲动性”特征，我们可以更清楚地理解并警惕证券市场中价格急速变动的情况（超出常态），从而更加有效地防范投资风险。投资者必须对“小概率事件”采取有效的防范措施。1998年美国由著名诺贝尔经济学奖得主领导的长期资本管理公司在投资中遭受重创以至几乎破产的事例，就是由于这些专家学者习惯于经典数学研究中的常态思维模式，而对市场心理的冲动性所带来的巨大破坏力完全估计不足所致。
其次，心理群体的“服从性”特征在证券市场上主要表现为投资者对“权威”的崇拜，以及由此带来的投资者在投资行为上的一致性。投资者对心理群体“服从性”特征的警觉，应该特别表现为对所谓市场“权威”及其观点的警觉。
说到这里，有必要剖析一下证券论坛中的“高手”现象。一些投资者热衷于寻找“高手”，迷信权威，实质上采用的是一种搏大概率事件的投资策略（如果能称之为投资策略的话）。所谓“高手”，无非是此人历史上预测的成功率较高或者操作的赢利率较高。对于那些对市场认识较浅，交易技术不精的投资者，采纳“高手”的意见，无疑会提高自己的胜算。话虽是这么说，实际上这里面存在很大的认识误区。
其一，“高手”的成功率是相对的。也许他对了九次你都没听，第十次你听了他的意见，偏偏这回他出现了重大失误；
其二，“高手”是人而不是神仙。即使某高手百发百中，试想，在一个利益博弈的场所，如果大家都认同该高手的观点，采取相同的市场行为，市场最终将证明所有这些人都是错误的；
其三，“高手”会被众多的拥护者“宠坏”；
其四，利益场上不排除某些别有用心者混迹于“高手”之列，这一点已经为许多事实所证明。个人认为，“高手”爱好者需要认清上述事实，在面对自己的偶像时保持一份清醒。
第三，心理群体的“极端化”特征，导致证券市场上很难看到固定波长的周期现象，而最常见的是不规则周期。在投资历史上，这种由心理群体“极端化”特征导致的不规则周期现象，往往会给不警觉的投资者造成极为严重的损失。比如，日本股市于1989年开始走熊，十几年过去了，投资者期盼的牛市始终没有到来，而且今年日经指数又屡创新低。市场中常见的一个词是“最后的疯狂”，这便是心理群体“极端化”特征的一个重要表现。

（五）勒庞理论观点之五：心理群体的思维模式定律
按照勒庞的观点，心理群体的思维模式的最基本特征是：
1、表象化：心理群体几乎不具备逻辑推理能力，也不接受任何逻辑思维方式的影响。这一特征表现为“肤浅”和表面化；
2、形象化：心理群体具有极高的形象想象力，也极易接受形象思维方式的影响。心理群体善于理解“图象化”的建议，并以此作为自己的行动目标。
勒庞这一定律在证券市场中得到深刻体现。市场常以形象思维的方式激发起心理群体的情绪冲动，这就是我们通常所说的“煽情”。看看每日见诸证券报刊的股评术语，诸如“大盘有调整的要求” （拟人化），“黑色星期一”（色彩渲染），“空方突破1600防线”（鬼子大规模进犯？），“重大利好”、“重大利空”（典型的煽情！）等等。
如果你已经被这些语言打动，小心，你要成为某个心理群体的一员了！
关于大众心理学，或群体心理理论，还有很多观点，不过主要的还是勒庞在一个多世纪前归纳出的上述五点。此外，也正是从勒庞的群体心理理论出发，尼尔发展出他的相反意见理论。
研究群体心理，可以更好地认识市场，趋利避害，也可以更好地认识自我，克服人性的弱点。我们需要经常反省的一个问题是：何时该与群众保持一致，何时又该与群众分道扬镳，做到独善其身。相信，我们对群体心理知之越多，我们对市场的认识就会越深刻。

相反意见理论
相反意见理论和逆向思考方法是投资者最熟悉，也最常用到的一种心理学理论。其创始人是美国的投资专家汉弗莱•B•尼尔，源于勒庞等人的群体心理理论。
在证券市场中，从最初的数人头、数自行车，到近年来刚刚出现于一些报刊的证券专版和证券网站的多空情绪指标，投资者在自觉不自觉地应用着相反意见理论和逆向思考方法。
也许有人要就上述逆向思考的现象进行“逆向思考”：如果大家都掌握了“数人头”的方法，这种方法还会有效吗？
不错，这是个尖锐的问题。我们知道，在一个博弈的市场中，一种分析方法一旦被众人掌握就会失效。但是，对于相反意见理论和逆向思考方法，如果我们深入了解其起源和内涵，我们就不会怀疑其应用于证券市场，乃至应用于经济和社会领域的有效性。
此外，尽管有不少人在应用相反意见理论，但是又有多少人深入研究过其内涵及其适用性？还是让我们从尼尔的理论开始，一起来研究这种理论和方法。

一、尼尔的相反意见理论与逆向思考方法
逆向思考方法来自于相反意见理论。所谓逆向思考方法，“是一种深刻的反思方法，应用范围广泛，包括政治、经济和社会各方面。逆向思考方法的目的就是要挑战当前流行的政治、社会、经济趋势中为人们普遍接受的观念。总之，目的就是和大众观念竞争。”
关于相反意见理论和逆向思考方法，尼尔的主要观点是：
（一）逆向思考的经验告诉我们，下面这些说法值得我们注意：
•当所有人都想得一样时，每个人都可能是错的；
•太多的人发出同样的预言，预言反而不会应验；
•在同一种预言上层层加码，预言就会不攻自破。（原因在于，太多的人预料同样的事，必定会导致相应的预防措施，结果就抵消或绕开了当初的预言。）
（二）相反意见理论只是一种思维方法。它主要是对大众普遍预期的一种矫正方法，而不是一种预测系统。
（三）人类的本性决定了相反意见理论是成立的，这些本性包括以下几个方面：习惯、情绪、急躁、习俗、贪婪、刚愎自用、模仿他人、一厢情愿、如意算盘、相互感染、轻信、冲动、恐惧、过敏、造作。
（四）相反意见理论建立在社会学和心理学的法则之上，在这些法则之间存在着下列逻辑关系：
1、群体往往受制于人类的本性，而个体往往会抑制此类人性的弱点；
2、人是合群的，人类具有本能的“从众”冲动；
3、人们具有接受少数成员的感染，模仿少数成员的言行举止的本性，这使得人们容易受到各种暗示、命令、习俗、煽动的影响；
4、群体丧失了理性思维的能力，而只接受情绪的控制。群体用“心”（情绪）思考，而个体则用大脑思考。
总之，尼尔认为，“所谓逆向思考的艺术，一方面是要训练您的头脑习惯于深思熟虑，选择同普罗大众相反的意见；另一方面，您还需要根据当前事件的具体情况，以及人类行为模式的当前表现来推敲自己的结论。”
此外，尼尔一再强调应用相反意见理论进行逆向思考的目的是为了理解社会经济与政治运动的宏观趋势，而不是为了把握证券市场的细微波动。这是我们在应用相反意见理论时首先应该注意的一点。

二、对逆向思考方法的再思考
（一）逆向思考方法的基石：资源的稀缺性
自然资源和社会资源是稀缺的、有限的，资源的稀缺性是一条自然界和人类社会的“公理”，对此我们已有深刻的认识。在资源与经济发展和社会进步之间存在着以下的逻辑关系：自然资源、社会资源的稀缺性导致经济增长、社会发展速度的有限性，而这种增长速度的有限性又反过来强化了资源的稀缺性。
在人类经济史上曾经爆发过许多次经济危机和社会动乱，并且，这种危机呈现周期性地重复。历史的不断重演，说明了人性中有不可克服的缺陷。而正是人性的弱点，又导致经济增长、社会发展呈现出周期性。
因此，只要资源是稀缺和有限的，则竞争就是不可避免的；只要竞争不可避免，则人生就是一场博弈。人类社会的博弈本质，决定了满足多数人的利益和需求是不现实的。由此，在这场博弈中，做一个特立独行的人，采用大众的相反意见就是一种胜率较大的思维方法。

（二）逆向思考方法并非是一种预测体系
逆向思考方法，或相反意见理论，并非是一种预测体系。这是尼尔一再强调的另外一个问题。尼尔认为，“相反意见理论的价值更多地体现在帮助我们在预测中避免犯错误，而不是运用它作为预测的主要手段，这才是正确的态度。”
关于预测，有个著名的“墨菲定律”：一项预测越是被广泛接受，它就越可能变得不准确。由此可以推论，权威的预测者的预言永远不可能应验，因为大众接受了他们的预测，而每个相信他们的预言的人都会采取相应的措施保护自己，从而导致了预言的落空。这个原理在投资实践中已得到多次验证。比如，年初，市场普遍认为今年大盘将保持箱体震荡格局，箱顶在1850点附近。可是，大半年过去了，大盘却连1800点都不曾碰上一下。
承认相反意见理论不是一种预测体系，并不否认相反意见理论和逆向思考方法的实用性。相反意见理论不是预测体系，但应用它可以对他人的预测进行核查和过滤。而且，在把握大众行为和市场趋势方面，相反意见理论和逆向思考方法更有其独到之处。
尼尔认为，“当所有人都想的一样时，每个人都可能是错的。”对于这个断言需要注意两点：其一，“所有人的想法一致”指的是一种极端的情况；其二，在这种情况下，每个人都“可能”是错的，并不是说大众一定就是错的，或者说大众总是错的。
根据相反意见理论，大众通常在主要趋势上是正确的。趋势是由大众推动的，正因为大多数人看好市场，市场才会因为这些看好情绪不断转变为实质性的购买力而上升，而且此上升过程有可能持续很久，直到市场中所有人的看好情绪趋于一致时，市场就会发生逆转——原因在于供求的失衡。
所以，在应用相反意见理论判断市场趋势时，请记住：“在趋势发展过程中大众通常是正确的，但是在趋势的转折处大众却总是错误的。”
由于人性的弱点，本该小心翼翼和深思熟虑的时候，大众总显得热情而乐观；本该大胆进取的时候，大众却显得胆怯。趋势的转折总是出现在大众明显发现这种转折之前，使用逆向思考方法可以使我们洞烛先机，先人一步采取行动。

（三）对主流观点的认识是应用逆向思考方法的关键
先来看几个问题：
1、什么是目前流行的大众观点？
2、如何了解目前流行的大众观点？
3、如何评估其流行的程度和意见的强度？
这三个问题归结为一点，就是如何发现社会政治经济生活或证券市场的主流观点。这是应用相反意见理论的关键，也是最困难的工作。
尼尔认为，主流观点往往具有以下特点：
1、媒体的观点往往代表主流观点；
2、证券分析师一致同意的观点往往代表主流观点；
3、一般投资者常常议论的观点往往代表主流观点。
在证券市场上，当某一观点同时兼有以上特点时，投资者往往可以比较有把握确认该观点就代表着当前市场上的主流观点。如1999年6月，当时的人民日报评论员文章刚刚发表，行情正在“恢复”之中，投资者一致看好后市，场外资金源源不断地进场。然而，到了6月30日，市场却嘎然而止，给投资者当头一棒。当时的主流观点是看好后市，与之相对的就是对后市看淡的观点。其后的市场走势，证明了逆向思考方法的正确性。
在市场中，有不少人骂股评。实际上，“存在即合理”。整体上看，股评往往代表了主流观点。也就是说，了解股评家（包括证券论坛的“业余”股评家）的普遍看法，大大有助于我们把握当前的主流观点。
另外，还有一个值得注意的问题。众所周知，中国股市是政策市，在政策市下，宣传手段已经成为一种有力的调控工具。那么，政策的取向是否代表了主流观点？就本人的理解，重大政策出台之际市场往往会出现重大分歧，最终市场的运行方向不能简单地用政策的“利好”或“利空”来判断。不幸的是，很多时候政策是与市场相悖的。也就是说，大众在更多的时候趋于迷信政策，从而形成当时的主流观点。我们不妨回忆一下1999年6月《人民日报》刊登特约评论员社论前后的市况，以及2001年6月国有股减持暂行方案出台后的市场情况，相信会对这个问题有深刻的认识。

三、相反理论与数量化测市
“何时采取相反的立场？如何评估大众意见？我们应当寻找何种强烈程度的普遍意见？”这些问题涉及到将相反意见理论数量化的问题。
在运用相反意见理论时，理论上，我们可以构造一个指标，比如“多空情绪指标”。数据来源可以是各大券商、基金、专业咨询机构、专业报刊等主要媒体，以及主要证券论坛等，在采样的基础上计算出看多和看空的比例。
以多空情绪指标为例。该指数从0开始（代表所有人都绝对看空），到100%为止（表示所有人都看多）。如果多空指数在50%左右，则表示看多看空情绪参半。多空指数一般在20-80之间震荡。如果市场一边倒地看多或看空，表示牛市或熊市已经走到尽头，市场即将转势。当然，这种极端情况很少出现。
多空指数的数值范围为0-100，不同的区域有不同的含义，详见下面的说明：
多空指标（%） 指标含义及操作提示
0-5% 一个主要的上升趋势近在眼前。物极必反，大势跌无可跌之际，即是转势之时。此时应把握时机，大胆做多。
5-20% 在该区域大多数人看空，只有少部分人看多。空头居于压倒性优势，大势随时可能见底。对于大势是否已经见底，需要以其他技术指标和成交量等辅助判断。
20-40% 看空比例仍高于看多比例。一般来说，投资者顺应趋势，继续看空为上。如果在该区域大势不再向下，则大势会变得十分不明朗，此时以观望为上。如果在该区域大势反转向上，一般来说升势会十分凌厉。因为市场选择了明确的方向。一般，当大家看空时出现上涨，会出现急速的上涨行情。
40-60% 市场趋势不明。在该区域，因为市势不明，投资者保持观望，保证资金安全为上策。
60-80% 看多者占多数，但又并非绝大多数。市场的发展有很大的上升余地。但是，如果此时大势不涨反跌，则几乎会是急跌行情，且会造成投资者心理恐慌。通常，在大家看好时出现下跌行情，一般会出现近期的低点。
80-95% 多头处于明显优势。很多时候，市场都会在这个区域转势向下，但是有时也会在大众普遍看好的情绪下，继续上涨行情，直至所有人看好为止。此时，应利用技术分析手段作为辅助工具进行判断。
95-100% 大众全面看多，该投入的资金已经悉数入市，已经是弹尽粮绝，强弩之末。转势就在眼前，此时不可恋战，迅速清仓出局！
说明：
1、以上只是一个理论上的模型，实际上由于采样等因素限制很难做到。
2、统计数字的采样应力求全面，即覆盖面要广，涵盖各类投资者；样本应该力求相互独立；样本容量应该足够大。
3、本人曾经就一个40个样本的数据做过统计分析，但测试结果与上述模型之间存在着较大的差异。如果谁有好的数据和测试结果，请让我学习学习。）
4、对于缺少做空机制的中国股市，惟有做多才能赢利。因此，多头思维始终占据上风，即使在空头市场多方也只是暂时蛰伏而已。因此，在设计该指标时，可以根据实际情况做些适当的调整。例如，把区域做以下划分：0-5，5-20，20-55，55-75，75-95，95-100。
个人认为，对于心理层面的东西，还须“用心”去体会和感悟，此类指标只能是用于辅助判断。毕竟冰冷冷的数据无法确切地反映活生生的人的心理。
再说一点个人体会：在证券市场中应用逆向思考方法，应该考虑不同的市场情况，而不能生搬硬套。遇到迷惑之处，不妨在高一级的市场趋势中进行判断。总之，这只是一种思维方式，如此而已。
让我们用一段大家耳熟能详的话结束关于相反意见理论的研究：股市----在绝望中新生，在犹豫中上涨，在欢乐中死亡，在大众满怀希望中暴跌。
（根据网上收集的文章整理）



[ 本帖最后由 zdh96916 于 2006-9-22 16:34 编辑 ]

人们在树立自己的目标时，通常是一种意识行为，而阻碍我们目标实现的，往往是连自己很难察觉的潜意识行为。也就是说那些深深扎根于我们潜意识中的旧的心态、习惯和思维方式，它们总是习惯性地支配着我们的日常行为，统治着我们的头脑，阻碍我们适应新目标带来的新的变化。

先顶下！！！！！！！！！！！有时间多逛下楼主的帖子！好多做人的道理！

整体智能低下定律认为，当人群组成一个心理群体时，该群体总体在决策或行为时所表现出的智能水准，将远远低于该群体成员在作为个体决策或行为时所能表现出的智能水准。


周四，本计划择机做多英镑（非美），在看空的气氛中，看5分钟有回调迹象，灵光一现的做短空。
结果，英镑一路上扬，犹豫中成现在狼狈状。也许，下周回落甚至低1.8600。现在的单成好单。
不管这么说，次此操作教训深刻。
好了，还是回到现实中，再扬升怎么办？

好了，还是回到现实中，再扬升怎么办？
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同时多单操作即可。